6月1日，沪深两市股指高开高走，全日维持单行强势上行模式。截至收盘，沪指涨2.21%报2915.43点，深成指涨3.31%报11102.15点，创业板指涨3.43%报2158.22点。盘面上看，消费电子、网红经济概念走势活跃，券商板块大幅拉升，半导体、5G概念等均走强，具体来看：

  消费电子概念今日盘中走势强劲，截至收盘，聚成股份涨近14%，、、、、、、、等涨停。

  6月1日零点，2020年天猫618强势开局。仅5小时，iPhone在天猫的成交额超过5亿元，创下有史以来最快纪录。

  证券指出，美对华为管制升级，打击海思芯片平台及高配置手机竞争力。华为终端业务可能采取多种方案来应对可能的供应风险，包括增加存货、加强与其他厂商合作、发展其他品类终端等。竞争格局存在比较大不确定性，但对于消费电子产业链整体影响有限，看好苹果产业链景气度。

  该机构认为：（1）下游市场需求仍存在，手机生产厂商竞争格局的变化对于产业链整体的影响有限；（2）4000+以上的高端市场参与者如果少了华为，可能会放缓一些手机功能（如光学）升级的速度；（3）短期华为手机的份额可能会增长，但中期苹果份额将有所提升，苹果产业链或将迎来较好景气周期。重点推荐：（1）苹果产业链，（2）TWS耳机、VRAR等可穿戴产业链，（3）细分市场领域具有一定技术优势和客户粘性的龙头公司，如：、、、、等。

  网红经济概念今日盘中再度活跃，截至收盘，大涨逾17%，、、、、、、、、等涨停。

  5月25日，京东“不负每一份热爱”618主题发布会召开，宣布将推出“超级百亿补贴”，打造史上促销力度最大京东618；携百亿现金消费券、跨店满减升级、“非常6免1”、聚划算百亿补贴等活动为此次大促加码；百亿补贴活动延续，全民分6亿红包及大量无门槛优惠券。本次618年中大促，是新冠疫情爆发以来的首个电商大促活动，天猫、等主流电子商务平台均有较大的补贴促销力度，以激发大众消费需求。

  据悉，天猫618活动期间将在直播间引入超600位总裁和300位明星；京东将推出超30万场次直播，并将开展多场直播演唱会、音乐节；拼多多也开启主播流量支持活动。本次618大促，主流电子商务平台均将直播作为核心宣传引流途径，全方面推进直播布局。

  指出，当前网红经济行业不断汇集各玩家进入，行业流量资本持续集聚，发展动 能强劲，各环节孕育优质投资机会。电商及内容平台——直播电商产业基 础，产业话语权及收益确定性强；MCN/营销公司——直播电商拉动“专业 主播”需求，配套产业机会显现；品牌方——全新高效营销渠道扩充带来 业绩弹性，优质国产品牌有望出道，C2M反向定制模式未来可期。

  券商板块今日盘中大幅拉升，截至收盘，、红塔证券、等涨停，东方财富涨逾8%，南京证券华鑫股份中信建投天风证券等涨幅超6%。

  上周两会结束，政策表述看，货币政策表态略超市场预期，预计6月降息、 降准持续，改革创业板并试点注册制。行业层面，为落实新《证券法》有关要求，支持 证券公司充实资本，增强风险抵御能力，更好服务实体经济，证监会对《证券公司次级 债管理规定》部分条款进行了修改。此外，上交所代表在两会表示，适时推出做市商制度、研究引入单次T+0交易， 保证市场的流动性，来保证价格发现功能的正常实现。

  开源证券认为，单次“T+0”若正式实施将显著提升市场活跃度，利好券商经纪业务，目前处于 研究阶段，时间表尚未确定。截止5月末，年内科创板股票成交额占全市场2.4%， 在单次“T+0”实施后带来交易额提升10%/20%/30%三种情景下，预计证券行业 全年经纪业务收入增加0.3%/0.6%/1.0%，边际成本为零假设下，增厚行业净利润0.2%/0.3%/0.5%，短期盈利提升有限。若后续试点范围扩大，对盈利提升将更加 明显。、、、和经纪和利息净收入 占比较高，更加受益。

  信达证券指出，上周证监会修订《证券公司次级债管理规定》，其中最主要的修改是允许证券公司公开发行次级债券，取消投资者 人数200人限制。次级债与IPO、定增等方式同为券商扩表的重要方法，次级债能够准确的通过发行年限按比例折算计入净资 本，此次《管理规定》的修改有利于券商进一步拓展融资渠道，支持证券公司加杠杆补充资本。利率下行周期，券商融 资成本也有望逐步降低，行业ROE有望提升。流动性宽裕+长期资金市场改革加速推进，继续看好券商板块。目前行业平 均估值1.60xPB，低于2X-2.5XPB的估值中枢，攻守兼备。关注龙头券商：中金公司、、、及互联网券商。

  半导体板块今日盘中震荡上扬，截至收盘，涨近14%，涨停，苏州固碍涨逾9%，沪硅产业、安集科技涨逾8%。

  对于该板块，指出，国家扶持半导体产业的政策和基金密集出台，大基金二期或开启半导体材料国产化黄金期。大基金一期已投资沪硅产业、、等半导体材料公司。国家二期股份有限公司注册资本达2041.5亿元，投资总规模和撬动社会融资有望较一期更上一个台阶。此外，国内12英寸晶圆厂未来几年进入密集建设期，叠加贸易事件催化，国内半导体材料企业成长有望提速。、长江存储、华力微电子等国内晶圆厂陆续投产将加速国内半导体材料企业成长。同为半导体行业上游的半导体设备国产化，也将推动半导体材料的国产化进程。

  国内半导体行业实现自主可控的大潮中，有望诞生一批行业领军的半导体材料公司。中短期主要关注国产化进程较快的电子气体、湿电子化学品、靶材、CMP抛光液等，中长期需要我们来关注品种包括高端光刻胶、晶圆材料（主要为大硅片）、CMP抛光垫等。电子气体重点推荐、等；湿电子化学品重点推荐、等；CMP抛光液、光刻胶、靶材关注产品实现量产、进入下游主流厂商的领先企业。

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  实际上，在今年国庆节日期间，本地游仍是假期出行主流方式的背景下，露营市场热度延续成为共识，从OTA平台的数据和销量也能印证这种趋势。

  目前破净股滚动市盈率在20倍以下的共有246只，估值较低的有振东制药、海航科技、ST广珠等，滚动市盈率均在3倍左右。

  在特斯拉暴跌带动下，中概股新能源车板块全线暴跌。小鹏汽车盘中一度大跌超11%，股价再创历史新低；蔚来盘中亦重挫超11%，股价创4个月来新低；理想汽车一度跌逾8%。

  9月以来无人驾驶概念股整体表现低迷。截至9月29日，概念股平均跌幅达到7%，跑输同期上证指数。数源科技、东田微、通宇通讯、联合光电、华锋股份等跌幅超过20%。